2. 如何有效识别庞氏骗局并进行风险防范？ [2]

——探底某宝网集资大骗局

案例回放

2018年1月，曾经人来人往、热闹非凡的上海市杨浦区周家嘴路1220弄1号楼3层308室，房门紧锁、人去楼空。就在2017年年底，该公司的创始人还在其官微向数量庞大的粉丝高声喊话，鼓动大家投入更多资金。在官宣视频中，该创始人手持红灿灿的灯笼，神清气爽地送去新年祝福并说道，“踏遍青山人未老，这边风景独好”。而几乎就在同一时间，南京市公安局官方微博“平安南京”发出消息，某宝网实际控制人张某因涉嫌违法犯罪，于2017年12月26日向南京市公安机关投案自首。张某自己说，为了这个自首他准备了三年，从骗局开始的那一天他就知道最终会面对法律的制裁。

2010年，张某的江苏某系统有限公司注册成立，注册资本为5,000万元，是名噪一时的某宝网的前身。2012年起，依托A公司与B公司的某宝网上线运行，以高额收益为诱饵，持续吸收新用户资金用于兑付老用户本金及收益，并利用众多第三方支付平台和网银，向不特定社会公众大量吸收资金，投资“某宝系”企业，集资参与人遍布全国各省、区、市，范围巨大。从成立之日起的7年时间里，张某通过独特的运营和吸粉手段，汇集了大量的粉丝，某宝网打出“交押金、看广告、做任务、赚外快”的口号，将非法集资的本质隐藏在劳务或者劳动关系中，假借是报酬或补贴的名义。

除此以外，张某为了掩盖借新还旧的骗局，虚假宣传谎称设立实体经营企业70余家，涵盖足球、电商、地产、共享单车等不同领域，精心打造产业帝国支撑高息引资链条。案发后，经调查，某宝网所称的“产业帝国”中有实际经营的公司仅20余家，涉及项目也多为虚假或偷换概念，其实际产生的利润远不能覆盖其众多骗局承诺的高额利息。

案例焦点

某宝网实际控制人张某自首时称，他依托A公司与B公司，在未经国家金融主管部门批准的情况下，通过某宝网平台巧立名目以高额回报为诱饵，收取用户保证金，将保证金资金池用于兑付，以此不断向社会公众吸收巨额资金。据其介绍，以某项目产品为例，用户需先缴纳保证金158,527元，39天后，用户将获得7,795元的工资收益，年化收益率高达50%左右。其对外宣称如此高额的回报率，两年内资金便可翻倍，十年内资金上亿元。

虽然张某自称自始即知道其行为触犯法律，且其自首后某宝网集资的大骗局立即得以定性，但让人奇怪的是，某宝网上的众多投资人仍然表现出对某宝网极大的信任和忠诚，甚至还有一些人不愿报案希望与张某“共渡难关”。

在审讯过程中，张某称案件涉及集资参与人遍布全国，不能归还的金额达300亿元。他认为这样的后果更多的是基于集资参与人的贪念，追随他的忠诚的粉丝应该为此付出相应的代价。

风险警示

1.抵制高息诱惑

此类高收益、高回报的金融理财产品，隐含庞氏骗局特征。在本案中，受害者人数众多，受骗金额巨大，社会影响面极广。与一般P2P平台相比，某宝网更加复杂，更具有迷惑性，再加上张某的宣传手段具有很大诱惑性，普通投资者更加难以分辨。“纵横不出方圆，万变不离其宗”。高额收益背后必定是高风险，作为金融投资者应多了解常见非法行为的表现形式及主要特征，提高自身风险识别能力，培养正确的投资理念，对于非正常高收益产品，应抵制诱惑、谨慎甄别。

2.前科人员创办公司，犯罪风险极高

本案某宝网法定代表人张某属于累犯，有诈骗前科，2003年曾因诈骗罪被判处刑罚。此次，张某“重操旧业”，利用庞氏骗局募集大量资金。广大投资者不了解其经历背景，将资金投入某宝网中，最终造成财产损失。投资有风险，入市须谨慎。投资人应事先了解公司基本概况，判断投资风险，选择有资质的机构，理性投资。

防控措施

1.辨别正常投资和庞氏骗局

庞氏骗局一般有以下特征：

（1）号称与国家或者国际背景的大项目挂钩，如某国家项目、国际某金融组织；或者号称现在某个项目是赚钱风口，只有少数人才知道。

（2）收益极高，如只需投资三五万元，两年后百万收益不是梦。

（3）全凭自愿。与传销不同，不限制人身自由，不收身份证、手机，不集体上大课，而是以资本运作。

（4）发展下线，下线人头越多收益越高，而正常投资不具备发展下线特点。

（5）建立微信群，群里经常分钱分发红包，诱惑投资者。

（6）当有人怀疑这是庞氏骗局时，诈骗者会说其是首批投资者，一旦崩盘了，首批投资者不会有损失。

2.加强提高自身的投资意识

（1）树立正确投资理财信念。从小额投资做起，要懂得充分运用，时间久了，其收益就会相当惊人，违反常识的回报和收益必有问题。

（2）不奢求一夜暴富。投资不能急于求成，孤注一掷，追求一夜暴富，从而把资金全部投入股票、期货等高风险的品种上，这会给投资者带来巨大的投资风险。这类投资者的结果往往是血本无归，甚至是倾家荡产。更不能为了获取暴利，投资非法产品。

（3）自身不断学习。日常多关注经济方面的问题，获得对宏观大势、各类投资理财品种和具体操作的基础知识。随着投资知识的不断丰富，投资风险意识也会逐渐提高。

不忘初心

金融市场的发展需要金融创新。某宝网以“看广告，赚收益”来吸引投资者的方式，并不属于金融创新。从筹集资金的目的上看，集资诈骗罪主要将资金用于个人挥霍或偿还个人债务或以新钱还旧账，且已无力偿还筹集资金，张某所经营的某宝网利用庞氏骗局集资诈骗已成事实。

互联网金融产品的创新，一方面，应最大限度地动员和分配可利用的金融资源，满足社会经济发展对金融资源的需要；另一方面，在适应社会财富不断增长的背景下，投资者对投资产品也有更多的多样化需要和更高的投资风险管理要求。互联网金融产品的创新应当依托实体经济，在依法合规的范围内，创造有效的新型互联网金融产品。

金融本质

深度理解本案的焦点，需要回归金融的本质。金融的本质是为有钱人理财，为缺钱人融资。金融的目的是为实体经济服务，把资金流向最有效率的地方。如果金融不为实体经济服务，金融就失去了其灵魂，就是毫无意义的泡沫。

某宝网背离金融的本质，将其获得的巨额资金支付前期利息，剩余则挥霍一空，集资所得并没有参与经济过程，也没有创造收益。广大投资者应该以此案作为教训，仔细辨别此类非法集资机构，识别骗局。

专家点评

“交押金、看广告、做任务、赚外快”，这个颇具诱惑力的宣传语，是某宝网短短数年间快速崛起的秘诀。某宝网承诺注册成为参与人后，只要缴纳一定数额的保证金就能领取任务，在规定的期限内完成任务，就能获取丰厚回报。江苏某律师事务所律师王某表示，如果保证金是用于支付前面的本金或者利息，而不是用来担保后面合同的履行，那么这个保证金只是披着保证金外衣的吸储的一种手段。